채권 ETF 상품 종류 정리

다양한 채권에 분산투자하는 채권 ETF에 대해 알아보겠습니다. 일반 주식처럼 증권시장에서 거래할 수 있어 개인 투자자들이 많이 거래하고 있습니다. 채권 ETF는 일반채권형과 만기매칭형으로 나뉘는데, 만기매칭형은 일반채권형의 시장 금리에 따라 가격이 변동되는 단점을 보완하며 1년이나 2년 등 동일한 잔존 만기의 채권을 담는 ETF입니다. 만기가 있고 없고의 차이가 있습니다.

 

 

 

 

 

 

채권 ETF

📝목차
1. 만기매칭형 채권 ETF
1.1. 특징
1.2. 예시
1.3. 장점
2. 만기매칭형 채권 ETF와 정기예금 비교

 

만기매칭형 채권 ETF

✅ 특징

▶ 잔존만기의 채권을 담으며 만기 도래 시 일반 채권처럼 원금과 이자 수령
▶ 만기 시점과 만기수익률(YTM)을 손쉽게 확인가능

💡 YTM?
▶ 현재 시장 가격으로 채권을 매입하여 만기까지 보유하면서, 채권에서 발생하는 이자를 같은 금리로 재투자 했을 때 수취할 수 있는 평균 수익률을 연율화 한 지표 (보수 및 기타 비용 차감 전, 세전)로 쉽게 말해, 투자 시점에서 만기까지 보유할 경우 투자자가 얻을 수 있는 연환산 수익률
💡 듀레이션
▶ 채권 투자시 현재가치 1원이 상환되는데 소요되는 평균 기간으로써, 시장 수익률 변동에 대한 채권 가격의 민감도를 의미. 듀레이션이 길수록 채권 가격의 변동성 높음

▶ 만기매칭형 채권 ETF의 이름에 있는 ‘23-10, 24-10’ 등의 숫자는 채권 만기 시점을 알려주며, 23-10는 2023년 10월이 만기라는 의미
▶ 만기 시점과 YTM을 알려주기 때문에 ETF를 사는 시점에서 예상 수익률을 정기예금과 비교해 본 뒤 투자하는 것이 유리
▶ 일반적인 ETF에 실물 채권 투자의 장점이 더해졌으며 다양한 회사채에 분산 투자하기 때문에 신용 리스크에 노출되는 회사채 투자보다 훨씬 안정적

 

 

 

 

✅ 예시

▶ [KBSTAR 23-11 회사채(AA-이상)액티브]를 예를 들면, 만기가 2023년 11월에 도래하는 채권을 담은 ETF로 글 작성 시점 YTM은 3.73%로 은행 정기예금을 웃돈다. 단기 여유자금이 있다면 예금 대신 이런 ETF에 넣어두는 것도 방법이며, 예상 만기수익률을 계산해 볼 수도 있습니다. 투자시점별 YTM은 각 운용사 홈페이지에서 가능합니다.

 

 

 

 

 

 

 

▶ 원금보존 추구형 포트폴리오 구성 방법
1) 만기수익률 5%의 2년 만기매칭형 ETF에 500만 원을 투자했다면 투자자는 2년 후 이자소득 50만 원(500만 원 ×5% ×2년) 이므로 총투자금을 500만 원이라고 할 때, 이 중 50만 원을 남기고 만기매칭형 ETF에 450만 원을 투자하면 2년 후 약 45만 원(450만 원 ×5% ×2년)의 이자를 얻을 수 있어 대략 원금 500만 원은 보전
2) 6개월 단위 정기예금에 가입하는 것처럼 6개월 단위 만기매칭형 ETF에 투자 시, 예금 대비 높은 수익과 6개월 단위의 정기적인 현금 흐름 발생

 

 

✅ 장점

▶ 만기까지 ETF를 보유하면 손실 없이 원금과 이자 수령 가능(단, ETF 내 편입 채권의 디폴트(채무불이행) 미발생시이지만, ETF에 포함된 채권 신용등급이 높아 크게 우려 대상이 아님)
▶ 시장 상황을 보면서 추가 매수나 매도 가능
▶ 기준금리 상승 시, YTM이 높은 ETF를 분할 매수하면 좋은 투자가 될 수 있으나 만기 전에 매도하면 채권 가격 하락에 따른 손실 가능
▶ 기준금리 하락 시, 채권가격이 오름에 따라 만기 전 매도하면 예상 수익에 시세차익 추가 가능
▶ 중도해지 시 페널티가 있는 예금에 비해 언제든지 현금화 가능

 

 

 

만기매칭형 채권 ETF와 정기예금 비교

 

만기매칭형 채권 ETF와 정기예금 비교

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만기매칭형 채권 ETF는 개별 채권 거래보다 더 많은 세금을 낼 수 있다는 점에 유의하여야 합니다. 개별 채권에 투자할 때는 이자 수익에 대해서만 15.4%의 배당소득세 내지만, 만기매칭형 채권 ETF는 시세차익과 이자소득에 대해 각각 15.4% 세율로 과세하기 때문입니다. 거기에 약 0.05~0.1% 정도의 운용 수수료는 별도인 점을 참고하시기 바랍니다.

 

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